從炭黑行業供給來看,目前全國炭黑行業共有80多家企業,但多數都是小型企業,抗風險能力相對較弱,炭黑行業需求量實際上掌握在極少數龍頭企業手中。加之環保高壓政策影響下,企業擴產難度較大,龍頭企業也掌握了定價權。在小企業被淘汰出市場后,行業競爭格局有望持續優化,市場份額將不斷向龍頭企業集中。
炭黑是輪胎的上游,所以輪胎企業對于炭黑的需求是剛性需求。尤其是隨著汽車行業持續復蘇,對于炭黑的需求也在不斷增長。從炭黑成本端來說,煤焦油是炭黑的主要原材料,它是煤炭干餾時生成的具有刺激性臭味的黑色或黑褐色粘稠狀液體。在碳達峰、碳中和背景下,一些煤焦化落后產能都面臨被淘汰,一些原計劃新上的項目也會被暫停,這將進一步加大煤焦油的供給緊張局面。
自去年5月份煤焦油漲價以來,在一年時間里,煤焦油價格已連續漲超150%,價格再創近年新高。由于炭黑行業的龍頭企業具有較強的定價權,所以煤焦油成本的上升,完全可以漲價向下游企業轉移。據此推斷,炭黑未來仍有較強的提價預期。